27.05.2022 - 19:50
La qualitat creditícia dels préstecs amb aval ICO continua deteriorant-se, encara que a un ritme més lent que durant el semestre anterior. La majoria dels deterioraments es concentra en la categoria anomenada de vigilància especial, és a dir, en aquells que han augmentat de manera important el seu risc des que es van concedir. Ara bé, l’empitjorament va a un ritme desigual segons el tipus d’empreses, i durant el 2021 ha augmentat més la proporció en pimes, sobretot les dels sectors moderadament afectats per la pandèmia. Aquest és el temor que expressa el Banc d’Espanya en el seu informe d’estabilitat financera corresponent a la primavera d’enguany.
I fa una advertència més i assegura que un factor que pot augmentar el risc creditici en els préstecs ICO és la fi de la carència en l’amortització del principal de la qual gaudeix encara una part rellevant. Al voltant d’un 35% dels préstecs ICO és en període de carència per a les devolucions del principal, la finalització dels quals té lloc, majoritàriament, durant aquest segon trimestre del 2022.
Moltes pimes i autònoms es troben en un moment crucial. No solament pels factors dels quals parlem més aquestes setmanes, com les conseqüències de la guerra, el preu de l’energia, el retard en els subministraments i la inflació, sinó també per l’aspecte financer. Recordem que, per ajudar-les, el govern espanyol va decidir d’actuar per la via dels crèdits ICO. I els crèdits s’han de tornar, és clar, tot i que l’economia no ha anat tan bé com es preveia. El Banc d’Espanya, en els paràgrafs anteriors, fa una advertència als bancs, però la veritat és que són les empreses les que han de fer gairebé miracles per a complir les obligacions creditícies.
I no ajuda que en aquests moments la morositat torni a treure el cap amb força. Una cosa és la morositat bancària, que es troba una mica per sobre del 4%, i una altra és la de les empreses entre si i el sector públic, que veuen com els pagaments es tornen a ajornar. Precisament, ahir, la Plataforma Multisectorial contra la Morositat (PMCM) denunciava l’altíssim deute acumulat de les administracions públiques (espanyola, comunitats i ajuntaments), que deuen més de 110.000 milions d’euros als seus proveïdors, d’acord amb les dades del Banc d’Espanya relatives al darrer trimestre del 2021.
“Aquesta xifra de més de 110.000 milions d’euros és la més elevada de tota la sèrie històrica d’ençà del 2003, i representa un creixement del 28% respecte del trimestre anterior. Ara que fa deu anys del Pla de Pagament a Proveïdors, convé recordar que en aquell moment aquesta xifra ascendia a 91.313 milions d’euros. El panorama és desolador a tots els nivells”, diu el president de la PMCM, Antoni Cañete. A parer seu, “ja és més important l’incompliment de les obligacions de les administracions públiques que el que ve pel fons Next Generation. Cal que paguin totes les factures dins el termini legal, arran de la finalització dels crèdits ICO i de la moratòria concursal. Es prenen mesures, però no són suficients”, conclou.
I recorda que la inflació es converteix en un al·licient, perquè els compradors intenten d’allargar els seus terminis comercials: “L’empresa pagadora tornarà el seu deute en moneda depreciada, obtenint un guany pel sol fet d’endarrerir el pagament.” Per això, la plataforma preveu que “amb la pujada de la inflació, els terminis de pagament s’allargaran, el seu cost financer s’incrementarà, augmentarà la probabilitat d’impagament i es reduirà la capacitat de finançament de les empreses, cosa que incrementarà el cost”. La pèrdua de valor que ocasionen els alts nivells d’inflació “repercutirà en gran manera en les xifres de morositat fins a un punt gairebé sense retorn” i causarà un “efecte multiplicador negatiu sobre els ingressos de les empreses que no aconsegueixin de cobrar les factures en el termini adequat”.
Per altra banda, ahir també vam saber que el 16% de les empreses espanyoles han tingut impagaments significatius durant el 2021, malgrat l’extensió de les injeccions de liquiditat i els estímuls fiscals que ha rebut el teixit empresarial per a pal·liar els efectes econòmics de la covid-19. Aquesta és una de les dades més rellevants que es desprèn de l’onada de primavera de l’“Estudi de la gestió del risc de crèdit a Espanya”, que impulsen Crèdit i Caució i Iberinform, en què han participat els gestors de més de 800 empreses de totes les mides i sectors. Un important 83% de les empreses estatals percep l’impacte de l’entorn econòmic en forma d’augment de risc de crèdit de la seva cartera comercial.
També la Confederació Espanyola de la Petita i la Mitjana Empresa (Cepyme) alerta en el seu darrer Observatori que el deute comercial afectat per la morositat s’ha incrementat un 17% interanual fins a assolir els 280.000 milions d’euros. “La desacceleració de la recuperació, juntament amb les seqüeles que va deixar a les empreses la crisi de la pandèmia, porten a un augment de la morositat interempresarial. La suma total de deute entre empreses amb morositat continua augmentant de manera preocupant”, explica la patronal. I afegeix: “La demora en el pagament de factures incideix especialment en les empreses més petites, que tenen més dificultats d’accés al crèdit i que sofreixen més la morositat perquè moltes vegades són proveïdors d’altres companyies més grans.”
D’acord amb aquest baròmetre, una de cada cinc empreses ha vist un augment de la morositat aquests darrers dotze mesos. Un 2% de les empreses amb clients en morositat preveu que haurà de tancar per aquest motiu i un 5% creu que entrarà en insolvència. La morositat empresarial també causarà reduccions d’estructura (4% de les empreses), necessitats addicionals de finançament (10%), pèrdua de cartera de clients (12%), increment dels costos financers (18%) i reducció dels marges (30%).
En definitiva, un panorama molt poc engrescador.
