02.08.2017 - 18:57
Diu tenir l'”esquena grossa” davant una oferta competidora i no descarta millorar el preu de la seva OPA
MADRID, 2 (Reuters/EP)
Atlantia assegura estar preparada per afrontar una eventual OPA d’ACS per Abertis, competidora de la qual el grup italià va presentar per la companyia espanyola d’autopistes i satèl·lits el passat mes de juny, una operació estimada en 16.341 milions d’euros amb la qual es convertiria en un dels primers grups d’infraestructures del món.
“Tenim l’esquena grossa”, va assegurar sobre aquest tema el conseller delegat d’Atlantia, Giovanni Castellucci, qui no va descartar revisar a l’alça el preu de 16,50 euros per cada acció d’Abertis que proposa la seva OPA. “No obstant això, encara és aviat per dir-ho”, va afegir.
“Pensem que tenim l’esquena ben grossa, però hem de mesurar-nos amb la del mercat”, va declarar el primer executiu de la firma en què participa la família Benetton quan se li va preguntar per l’eventual contra OPA de la companyia que presideix Florentino Pérez.
“La nostra segueix sent una bona oferta, que compararem amb el mercat”, va afegir Castellucci a resposta dels accionistes durant la junta extraordinària que va aprovar una ampliació de capital per valor de 3.794 milions per tal d’afrontar part de l’OPA.
El conseller delegat va declinar fer algun comentari de més sobre l’eventual contra OPA d’ACS argumentant que “no comenta operacions que només ha llegit als diaris”, segons va dir.
No obstant això, en la seva intervenció va remarcar el caràcter “amistós” de la seva proposta d’integració amb Abertis. En aquest sentit, va reiterar que la companyia mantindrà la seva seu a Espanya i seguirà cotitzant.
Així mateix, va remarcar que el seu pla per al grup participat per Criteria Caixaholding passa per convertir-lo en la plataforma per a Llatinoamèrica del grup que resultés de l’operació. Per a això, Atlantia traspassaria a Abertis les autopistes que té a Xile i el Brasil.
Amb aquestes concessions, que Atlantia ja va incloure en el fullet de l’OPA registrat a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV), la companyia cerca fer l’ullet al Govern espanyol, que en diverses ocasions ha suggerit la possibilitat de rebutjar l’OPA.
Qualsevol oferta de compra per Abertis requereix el vistiplau de l’Executiu espanyol, atès que les autopistes i satèl·lits que explota Abertis són de titularitat última de l’Estat i es consideren actius estratègics per al país.
FORTALESA FINANCERA
No obstant això, davant la junta, el primer executiu d’Atlantia també va ratificar el seu compromís amb Itàlia, després d’assegurar que l’eventual fusió amb Abertis “no suposarà una pèrdua d’enfocament a Itàlia”. “Segueix sent, de llarg, el mercat més important per al grup”, va remarcar.
Castellucci va posar així mateix l’accent en el finançament de la seva OPA, actualment pendent del vistiplau de la CNMV, per la qual disposa d’un crèdit sindicat i l’ampliació de capital aprovada aquest dimecres.
Així, va assegurar que el cost financer de l’operació no serà superior al 2% i permetrà a Atlantia seguir incrementant el dividend. A més, va indicar que l’endeutament després de l’operació serà equivalent a 5,3 vegades el benefici brut d’explotació (Ebitda), per sota del ràtio mitjà de 5,6 vegades que, segons les seves dades, presenten empreses comparables del sector.
APROVACIÓ D’AMPLIACIÓ DE CAPITAL
En la seva OPA, Atlantia ofereix 16,50 euros per cada acció d’Abertis, si bé contempla abordar fins a un 23% de l’operació mitjançant un bescanvi d’accions, a raó de 0,697 de nous títols de la signatura per cada acció del grup espanyol.
Per a això, la companyia va aprovar ampliar el seu capital mitjançant l’emissió de fins als 160,31 milions de noves accions que seran de caràcter especial.
En concret, les noves accions no podran vendre’s fins al 15 de febrer del 2019 i, per tant, no cotitzaran fins aleshores. En aquesta data es canviaran per títols ordinaris d’Atlantia.
Atlantia avança així en els passos previstos en la seva OPA, mentre ACS analitza la possibilitat de llançar una oferta competidora. Per a això té un termini de fins a cinc dies abans que conclogui el d’acceptació, que s’obri en el seu moment per a la proposta italiana.
A més, l’assemblea de la companyia transalpina va aprovar articular un pla d’incentius per als primers executius de la companyia vinculat a l’OPA. El president d’Atlantia, Fabio Cerchiai, i el seu conseller delegat figuren entre els beneficiaris del bonus que consisteix en el repartiment d’accions sobre accions (‘stock options’) a tres anys.
